沉寂一段时间的快递物流板块近期快速走强，新宁物流三天大涨70%，长久物流、保锐科技、飞马国际等连拉涨停板。一时间快递物流板块成为大盘弱势震荡背景下的一道靓丽风景线。在业内人士看来，除利好刺激外，行业复苏拐点将至也是资金提前布局的主要原因。
物流业将迎复苏拐点
近期政策层面高度重视物流保供，多部门围绕交通运输、快递业密集发声保通保畅。4月7日，国务院总理李克强主持召开专家和企业家座谈会时指出，当前应加强协调，保障交通主干线、港口等骨干网络有序运行，促进国际国内物流畅通，维护产业链供应链稳定。4月8日至9日，国务院副总理孙春兰在上海调研时指出，应尽快打通物流运输和配送的堵点断点，在做好疫情防控的同时，让更多保供企业和人员返岗投运，有力促进供应链产业链稳定畅通。4月12日，国家发展改革委、交通运输部、商务部、国家邮政局、银保监会等多部门相继发声，全力保障货运物流特别是重要生产生活物资运输畅通，确保产业链供应链“不掉线”。
安信证券分析师孙延指出，经历了本轮疫情的严峻考验后，全国的防控政策逐步精细化、合理化，愈发重视物流稳定的重要性，电商平台将恢复运营，物流节点和从业人员将陆续开放和返工，货车通行问题也将迎来缓解，整体判断快递物流迎来复苏拐点。而政策的完善以及物流行业安全服务保障能力也得到切实强化，即使未来疫情反复，也不改行业发展的韧性。
关注业绩超预期修复
疫情反复令快递物流行业受到一定冲击，但从历史数据来看，多家机构认为，影响或低于预期。浙商证券分析师匡培钦指出，从需求端、发运端及派件端整体上判断，短期局部区域疫情反弹对行业影响低于预期。预计疫情防控对快递行业影响时间有限，不改全年单量高成长逻辑，关注业绩超预期修复。
东亚前海证券分析师汪玲指出，2021年6月以来，快递行业价格降幅不断收窄，并在2022年1月由负转正。2021年2月以来，快递品牌服务集中度指数的同比降幅不断缩窄，并在2022年持续上行。
值得一提的是，快递龙头企业在仓储网络、运力等方面的布局上均具有领先优势，而且更可能在技术、资金等方面具有优势。在快递行业竞争不再以“价格战”为主导的背景下，快递行业马太效应或将显现。汪玲表示，一方面龙头企业凭借成本优势，盈利中枢有望得到改善;另一方面，行业竞争手段逐渐转向技术改造、提高自动化率、拓展多元化服务等方面，龙头的技术和资金优势将有助于打造新的护城河。
孙延指出，物流行业迎来复苏拐点，前期受疫情、油价等冲击，头部企业悲观预期已充分释放，看好龙头公司业绩改善后的中长期布局价值。
