据乘联会最新发布的数据显示，新能源汽车依旧保持产销两旺，同比延续翻番态势。2022年1月，我国新能源乘用车市场零售达到 34.7 万辆，同比增长132%。披露销售数据外，乘联会还披露了1月行业渗透率数据。1月新能源汽车国内零售渗透率16.6%，较2021年1月6.8%的渗透率提升10个百分点。其中，自主品牌中的新能源汽车渗透率达31.4%。
在龙头宁德时代一波持续调整带动下，新能源汽车板块整体出现明显回调，引发市场对板块行情的担忧。对此，中航证券分析师邹润芳指出，短期的回调更加彰显基本面的重要性，质优价低的公司或能率先迎来布局时机。高质量发展依然是国家的发展重心，实现高质量发展的核心是依靠创新和技术发展。我国从资源、规模驱动，转向创新、效率驱动的趋势不可撼动。以新能源为代表的“科技+双碳”行业仍具备长期投资价值。
总体来看，短期回调并未改变业内看好的态度。平安证券分析师朱栋就指出，随着政策端和车企端的加力，新能源汽车在全球市场的渗透正迎来新一轮提速，行业景气不断上行。建议关注以特斯拉为代表的新势力主线，以及大众等新车型的追赶进程，推荐龙头和二线弹性标的。电池材料方面，推荐宁德时代、当升科技、杉杉股份;电机电控方面，建议关注卧龙电驱、汇川技术;锂电设备方面，建议关注先导智能和杭可科技;锂钴方面，建议关注华友钴业、盛新锂能。
潜力股精选
宁德时代(300750)
公司主营新能源汽车动力电池，2021年全球市占率高达33%。凭借成本和产品优势，公司积极开拓国内外市场，未来市占率有望进一步提升。公司还积极布局储能产业链上下游，未来有望率先步入储能发展的快车道。随着新能源汽车竞争力提升，我们预计到2025年动力电池需求量约1013GWh。新时代证券指出，公司竞争力强，经营方面，相比LGC等国际厂商，公司营业利润率持续为正。客户方面，公司成功开拓了特斯拉、大众、奔驰、宝马等国际一流整车厂，反映出公司强大竞争力。随着动力电池不断降本，未来公司的竞争力进一步凸显。
当升科技(300073)
公司预计2021年总出货量为4.5-5万吨，供需紧平衡，部分订单需依靠外协厂商生产。产能供给端：预计2021年底产能在4.4-5万吨，预计2022年底有效产能约7-8万吨，供不应求状态持续。开源证券指出，公司的海外主要客户是SK和LG，这两家厂商是美国传统车企福特、通用、克莱斯勒的主要供应商，2022年全球范围内美国市场的电动化增速有望最高，且政府政策对传统车企卖电动车有额外的补贴支持，公司有望受益。我们预计2022年出货8万吨以上，若单吨净利润1.5万元，则三元正极对应净利润有望达12亿以上。
卧龙电驱(600580)
公司作为新能源汽车驱动系统的企业，产品覆盖了从乘用车、SUV、商用车、轻型、中型、大型客车，形成以驱动电机、纯电驱动牵引系统、混合动力牵引系统和整车组装自动化系统在内的完整产品链。公司去年公告2021年股票期权与限制性股票激励计划，拟对董事、高级管理人员和核心技术人员等613人实施激励。激励资金由各事业群超额利润，彰显公司对未来发展的信心。西南证券指出，公司相继获得吉利、五菱宏光、小鹏等下游客户定点，主动发力新能源车电机业务，实现国内外客户的全覆盖。此外，公司持续开拓泛交通电动化、风电领域，实现业务的横向扩张。
先导智能(300450)
公司与宁德时代战略合作不断加深，订单持续落地。在公司定增募集说明书中的模拟测算显示，预计在未来三年内将增加公司订单规模247.44亿元，增加净利润38.79亿元。公司6月发布的公告显示，公司及泰坦新动力收到宁德时代及其控股子公司中标通知累计45.47亿元(不含税)，约占公司2020年经审计营业收入总额的77.62%，对公司业绩产生积极影响。广发证券指出，公司作为行业龙头，海外拓展持续发力，在2019年1月与Northvolt签订了锂电池生产设备协议;2021年1月，公司与宝马汽车签订合作协议。在欧洲电动化浪潮中，公司将直接受益。
