银行理财产品是不少人打理“钱袋子”的重要选择。2022年是资管新规过渡期结束后行业转型发展的首个年份。这一年，银行理财市场有哪些新变化？对你我的投资理财有哪些影响？透过银行业理财登记托管中心发布的《中国银行业理财市场年度报告（2022年）》，我们来了解一下。

图为一名银行工作人员在点钞。（图片来源：新华社）

变化一：行业转型加速

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刚性兑付、以短投长，曾经是银行理财市场的痛点和风险点。2018年资管新规的出台拉开了资管业务改革的序幕。经过三年多的过渡期后，行业转型加速推进。2022年末，净值型理财产品占比达95.47%，较上年同期增加2.52个百分点。

产品期限进一步拉长。2022年，新发封闭式理财产品加权平均期限在339天至581天之间。截至2022年底，1年以上的封闭式产品存续规模占全部封闭式产品的比例为72.60%，较上年同期增加9.64个百分点。

值得注意的是，银行理财业务在全面净值化转型的第一年，就经历了疫情、市场、国内外经济形势等多重因素叠加的洗礼。截至2022年底，银行理财市场存续规模为27.65万亿元，较年初下降4.66%。

“受内外部多重复杂因素影响，部分理财产品净值回撤较大，部分投资者加快赎回，但从整体上来看，行业保持了平稳健康的态势。”复旦大学金融研究院研究员董希淼表示，随着我国优化调整疫情防控措施以及一系列稳经济措施落地实施，2023年宏观经济恢复态势将不断稳固，银行理财市场有望迎来平稳的修复和增长。

变化二：投资者数量增多

长期以来，银行理财产品以“保本保收益”受到众多投资者青睐。打破刚性兑付后，没有了“稳赚不赔”的“光环”，银行理财产品的吸引力是否依旧？

数据显示，截至2022年底，持有理财产品的投资者数量为9671万个，较年初增长18.96%。其中个人投资者仍是理财市场的绝对主力，占比达99.01%。

专家表示，理财新规发布以来，银行理财产品投资门槛大幅降低，产品种类不断丰富，投资者数量快速增长，充分体现了银行理财的普惠性。

变化三：投资偏好更趋保守

投资者数量增长的同时，整体投资偏好更趋保守。

报告显示，2022年，风险偏好为一级（保守型）和二级（稳健型）的个人投资者数量占比较上年同期分别增加1.10个百分点和0.55个百分点；风险偏好为三级（平衡型）、四级（成长型）和五级（进取型）的个人投资者数量占比则相对减少。

截至2022年底，持有理财产品的个人投资者数量最多的是风险偏好为二级（稳健型）的投资者，占比为35.44%。

不仅投资者趋向保守，市场产品也主打“稳健”。截至2022年底，固定收益类产品存续规模为26.13万亿元，占全部理财产品存续规模的比例达94.50%，较上年同期增加2.16个百分点；混合类产品存续规模为1.41万亿元，占比为5.10%，较上年同期减少2.28个百分点；权益类产品和商品及金融衍生品类产品的存续规模相对较小，分别为0.09万亿元和0.02万亿元。

变化四：理财公司成为市场主力军

细心的投资者应该会发现，越来越多的银行理财产品已经不是“某某银行”发行，而是“某某理财”发行。

由独立法人机构开展资管业务是国际通行的做法。自2019年6月我国首家银行理财公司正式开业以来，理财业务告别银行主导模式，进入公司化运作新时期。

报告显示，2022年，全国共有260家银行机构和29家理财公司发行理财产品。别看理财公司数量不多，但市场份额已占绝对优势。截至2022年底，理财公司存续产品达1.39万只，存续规模为22.24万亿元，存续规模占全市场的比例达到80.44%。

“理财公司作为理财市场主体，承载着理财业务高质量发展的重要责任，最核心的是提升投研能力，提升对宏观形势和金融市场研判水平，使投研能力更好地与市场变化和投资者需求相匹配，更好地守护老百姓的‘钱袋子’。”董希淼说。（记者李延霞）

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